中國鋁業換股吸收合并S山鋁

2007年4月30日，濰柴動力開創以換股吸收合并方式回歸國內A股市場先例，在深交所成功上市，為H股公司回歸A股市場開創了新的模式。
　　也就在同一日，中國鋁業通過換股吸收合并S山東鋁業和S蘭州鋁業，成功登陸上交所。濰柴動力與中國鋁業，兩者異曲同工，同樣都是借A股子公司股改之機，以吸收合并A股子公司的方式回歸A股市場。中國鋁業因之而實現了中國香港、美國紐約、中國內地三地上市的大滿貫，打通了全球資本市場的運作平臺。
　　在中國鋁業的吸收合并方案中，中國鋁業換股吸收合并山東鋁業的換股比例為3.15:1，即每1股山東鋁業股票可換取3.15股中國鋁業A股股票；中國鋁業換股吸收合并蘭州鋁業，蘭州鋁業非流通股的換股比例1:1，即蘭州鋁業除中國鋁業外的其他非流通股股東持有的每1股蘭州鋁業股票可換取1股中國鋁業A股股票；流通股換股比例為1.80:1，流股股東持有的每1股蘭州鋁業股票可換取1.80股中國鋁業A股股票。
　　為了確保方案順利實施，中國鋁業的換股吸收合并方案也設置了現金選擇權。由第三方中信信托向山東鋁業和蘭州鋁業除中國鋁業外的其他股東提供現金選擇權。山東鋁業的流通股股東可以以其所持有的山東鋁業股票按照16.65元每股的價格全部或部分行使現金選擇權；蘭州鋁業的流通股股東和除中國鋁業外的非流通股股東可以以其持有的蘭州鋁業股票分別按照9.50元每股和5.534元每股的價格全部或部分行使現金選擇權。
　　換股吸收合并完成后，原山東鋁業和蘭州鋁業股份（除中國鋁業所持股份外）全部轉換為中國鋁業本次發行的 普通股。原山東鋁業和蘭州鋁業的全部資產、負債及權益并人中國鋁業，其現有的法人資格因合并而注銷。而中國鋁業本次發行的股票種類為 普通股（A股），每股面值為RMB1元，發行數量為1236731739股，發行價格為6.60元每股，在上海證券交易所掛牌上市。
　　中國鋁業A股股本為89.43億股，此次發行數量為12.37億股，占發行后總股本的9.6%，其中11.481億股2007年4月30日起上市交易。此次發行股份全部用于換股吸收合并S山鋁和S蘭鋁，不向其他公眾投資者發行股票募集資金。